保险公司2020年业绩大比拼——60万代理人离职与持续挖角中国人寿
发布时间:2021-04-23 | 发布者： 东东工作室 | 浏览次数： 次原标题：保险公司2020年业绩大比拼——60万代理人离职与持续挖角中国人寿
中国的商业保险业改革起步于上个世纪的80年代，历经三十余年的不断发展，目前已经成为全球第二大保险市场。2020年，中国保险行业总保费收入4.53万亿元(其中寿险2.85万亿)，管理资产总规模23.3万亿元，过去十年(2010年-2020年)年均复合增长率10.3%。
保险行业的快速发展，支持了经济发展，服务了民生改善。不可否认，伴随行业的发展，特别是中国经济新常态的到来，人口红利消失，原来“粗放”发展的保险行业也面临着亟需改革的需求，尤其是寿险行业。与此同时，行业角度，也从一开始的一家独大，到目前的群雄并起。不同保险机构之间的竞争态势也在不断加强。
财报数据显示，中国平安、中国人寿、新华保险、中国太保以及中国人保为代表的五大保险公司2020年寿险业务总保费收入1.59万亿，占中国寿险市场56%的市场份额；五大保险公司总市值2.8万亿，但是各大保险公司之间业绩持续分化。
从财报来看，2020年，寿险行业最大的特征可以概括为：改革、竞争与持续挖角中国人寿。
一、保费收入规模比较
五大保险公司2020年保费收入1.59万亿，相比2019年微增3%，主要受到疫情因素冲击。不过，上市保险公司寿险业务收入总体低于行业。银保监会数据显示，2020年，全国寿险公司保费总收入2.85万亿，同比增长6%。这也直接导致五大保险公司保费收入市场份额占比降低至56%。
退回到2005年，五大保险公司寿险业务合计市场份额占比一度高达83%；十五年后，降低至56%。数据本身体现两个问题，一，市场竞争更加激烈，二，上市保险公司并未借助上市向市场推出更加具备市场竞争力的产品，市场护城河总体较浅，导致了外来竞争对手的入侵。
以中国人保旗下的人保寿险为例，成立于2005年，距今不过十六年，其寿险业务从无到有，至2020年已经是千亿保费规模。
图1 保险公司市场份额演变(%)
从机构的角度，国内保险市场的参与机构数(含产险)从2000年的33家上升至2019年末的235家。保险机构数量的增长，意味着竞争的加剧。
图2 保险公司机构数(个)
伴随竞争，保险公司之间分化也非常明显，整体两大特征。其一是，一众保险公司挖角中国人寿。2005年，中国人寿在寿险市场份额一度高达48.37%，但是到了2016年，其市场份额已经降低至21.51%。总体看，2009年，以及2014年是中国人寿业绩下滑的分水岭，其市场份额分别跌破40%以及30%的重要分界线。当然，从2016年以来其市场份额总体艰难维持稳定。中国平安的市场份额“异常”稳定，过去十六年里面，基本一致维持在17%上下的平均水平。
其二则是中国人寿以及平安人寿的双寡头格局。2020年，中国平安与中国人寿合计保费1.12万亿，占寿险市场40%市场份额，且明显拉开与其他寿险公司之间的份额差距。
中国人保的市场份额攀升至6-8%的高位以后，从2015年开始下行，去年进一步降低至3.38%。中国人保，长期以来以财产险见长，寿险业务方面起步较晚。不过，从其产品来看，寿险业务产险化特点较为明显，公司趸交业务占比过高，业务中长期发展动能明显缺乏。
从趸交业务的占比角度来看，部分保险公司在积极推进渠道方式的改革，目的在于提升保单业务品质，如中国人寿，过去两年一直在努力降低趸交业务占比，这样的结果是暂时牺牲部分市场份额。不过，改革的成效如何，最终依赖于能否向市场推出更好更有竞争力的产品。
剩下另外两家保险公司，新华保险以及太平洋人寿(中国太保)，市场份额有起有落，但是总体也相对维持稳定。
二、五家公司市值比较
五大保险公司总市值2.82万亿，不同保险公司之间市场份额的分化最终被映射到市值的波动上。