【红刊财经】罕见减税与赤字安排说明：市场从此“不差钱” ——专访上海财经大学公共政策与治理研究院院长胡怡建
发布时间:2019-03-12 | 发布者： 东东工作室 | 浏览次数： 次广受企业关注的国家减税规模，终于在政府工作报告中得到确认。今年我国将减税降费约2万亿元，同时财政赤字也达到了2.76万亿元，这都是历史罕见的大手笔。上海财经大学公共政策与治理研究院院长胡怡建在接受《红周刊(博客,微博)》专访时表示，仅增值税税率改变就为企业减负约8000亿元，其中制造业受益最多。同时，虽然赤字扩大，但相关政策的宽松令市场流动性变得宽裕。
GDP增速“底线”略低于预期 税收收入增速偏高
《红周刊》：政府工作报告指出，2019年经济社会发展的主要预期目标是国内生产总值（GDP）增长6%~6.5%。这和渣打银行年初时预测的区间一致，和中国银行(601988)6.5%左右的预测较为接近，您是怎么看这一预期目标的？
胡怡建：我认为这一预期是合适的。当前中国的经济增长速度确实放慢了，而放慢的原因主要来自以下几个方面：第一，经济增速进入到了新常态，即经济的增长速度由高增长变成了中低增长；第二，目前正处在经济转型的过程当中，需要以转型来换增长；第三，外部环境发生了重要变化，依靠出口拉动型的增长红利在逐步消失。
可以预见，这种下降不是短期的，而是一种长期的趋势性。从近几年的情况来看，经济的增速呈现出了逐渐下移的趋势性特征，刚开始是保住7%的增长速度，然后6.5%~7%，最后6%~6.5%，以后可能会出现5.5%~6%经济增长速度，甚至5%及以下。科技创新在逐步的推进，“减速增质”、高质量发展逐渐成为一种追求。
《红周刊》：那么我们是否可以说，2019年的经济表现是不是不太乐观？
胡怡建：这实际上是期望值的问题，乐观和不乐观取决于目标和目标最后实现的结果。如果我们有预期，认定经济进入了新常态，那么6%~6.5%的增速就是正常的。相反，如果我们认为经济没有进入新常态，6%~6.5%的增速就是不正常的。个人认为，在当前的大环境下，不出现大的波动以及系统性风险，能够保持6%~6.5%的增速已经相对乐观了。
《红周刊》：我们看到GDP增速在下移，但我国的税收增速却不低。我国去年的税收收入为156401亿元，同比增长8.3%。不仅如此，过去数年来，我国税收增速大多都高于GDP增速，这是什么原因导致的？
胡怡建：首先，这是统计口径的问题，GDP是按照不变价计算的，税收是按照现价计算的。由于通货膨胀的作用，在同样增长率的情况下，按现价计算可能要高于按不变价计算。
其次，税收的增长既有实体经济的因素，也有可能是虚拟经济的因素在起作用。比如公司在资本市场上市以后，资产出现了升值，在交易过程当中就产生了交易的差价，这种差价就产生了税收。但像这种资产性质的交易尽管会有成交的税收，却基本上很少去计量它的GDP，所以会出现很多没有GDP的税收来源，这可能也是影响税收增速高于GDP增速的一个重要因素。
增值税税率下调 企业直接“减负”约8000亿元
《红周刊》：去年是大幅减税的一年，全年为企业和个人减税降费约1.3万亿元。您觉得这个减税力度和实际效果怎么样呢？
胡怡建：最近几年的减税降费力度都比较大，并且还有一种逐渐提高的趋势性特征。可以看见，从2012年试点实施营改增到2016年全面实施营改增，减税力度在逐步的加大，至2018年年初提高到了前所未有的1.1万亿元，到2018年后半年更是提高到1.3万亿元。当然，今年的2万亿元减税降费目标就更大了。
从企业层面来说，企业经营比较好的，对减税降费会有比较直接的感受，经营困难的可能没什么感受。减税效果主要是由经济增速决定的，在经济下行、企业相对成本提高和利润下降的过程中，减税效果被抵消掉了，所以企业的感受和宏观减税的力度产生了一定的反差。
《红周刊》：今年减税降费目标是2万亿元，主要会从哪些税费上着手呢？
胡怡建：政府工作报告已经明确了三项减税项目，第一个是小微企业的增值税，将其起征点提高；第二个是小微企业的所得税，将其减半甚至是按1/4征税，这个是所得税的降税；第三个是个人所得税，从去年10月份已经开始实施。另外，社保费降费也存有可能，还有一些其他行政性收费的下降。
《红周刊》：从增值税来看，目前是将制造业等行业现行16%的税率降至13%，将交通运输业、建筑业等行业现行10%的税率降至9%，保持6%一档的税率不变。您是怎么测算这个减税规模和力度的？
胡怡建：在增值税中占比较大的是16%档，大约占增值税总税收的55%，10%档占比25%，6%档占比20%。据我估算，16%档下调一个百分点大约减税在2000多亿元，10%档下调1个百分点大约减税1800亿元，6%档下调一个百分点可能在1600多亿元。由于16%档降了3个百分点，再加上10%档降低了一个百分点，合计减税约8000亿元。这个规模若按照去年的值来算，减税规模大致相当于去年增值税61 529亿元的13%,相当于去年总税收156 401亿元的5.12%，相当于去年GDP约90万亿元的0.89%，相当于今年减税目标2万亿元的40%。。
《红周刊》：可以说制造业公司受益最多吗？
胡怡建：16%档主要以工业和商业的制造业为主下调3个百分点的话就有18.75%的降幅，10%档下调一个百分点有10%的降幅，6%档没有变动。
三种不同的档位以及三种不同的下调比例反映了两个现象，一方面是政策对制造业等行业减税力度较大，大概率受益更多，对交通运输业、建筑业等行业减税力度较小，受益较少；另外一方面也反映了税率结构存在差异，要缩小不同行业的税率差，就要大幅度降低高边际税，使其向中间靠拢，这也起到了优化税制结构的作用。所以，这里边有一些结构性的调整和差异性的政策体现。
减税规模可能无法进一步扩大
《红周刊》：我们看到，今年将增加特定国有金融机构和央企上缴利润，这和给它们减负似乎是冲突的？怎么一边减税，还一边抽血？
胡怡建：这不冲突。政策既有普惠性又有特惠性，从普惠性上来讲，增值税的减税、企业所得税的减税、社保费的降低以及行政性收费的降低，所有企业都得到了优惠。但从特惠性上来讲，不同企业的基础是不一样的，所以政策有针对性的优惠。比如小微企业所得税的减半征税或者是1/4征税，一般企业还是按正常交税。
特定国有金融机构处于垄断地位，盈利水平要远高于其他的行业。而国有企业不仅是国家征税对象，也属于国家所有，既要按照行政权征税，又要按照所有权分享它的收益。在这种金融机构和大型国企盈利水平相对比较高的情况下，通过适当的收取利润来平衡企业之间的利润差，这让中小企业有了更多的减税的空间，起到了以丰补缺的作用。
《红周刊》：去年减税降费额度从1.1万亿最终扩大到约1.3万亿元，今年会重演这一幕吗？
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