主板、中小板合并“关键词”：技术改造约2个月可完成 不涉法律法规及规章实质性修订
发布时间:2021-02-05 | 发布者： 东东工作室 | 浏览次数： 次原标题：主板、中小板合并“关键词”：技术改造约2个月可完成，不涉法律法规及规章实质性修订
保持发行上市条件不变，投资者门槛不变，交易机制不变，证券代码及简称不变，合并后主板仍然实行核准制，不降低上市门槛，未新增上市通道，不会直接导致市场短期内加速扩容。
2月5日，证监会正式宣布合并深交所主板和中小板。当晚，深交所公告启动合并主板与中小板相关准备工作，并发布《关于启动合并主板与中小板相关准备工作的通知》(《业务通知》)。
21世纪经济报道记者获悉，合并主板与中小板的总体思路是“两个统一、四个不变”，即统一业务规则，统一运行监管模式，保持发行上市条件不变，投资者门槛不变，交易机制不变，证券代码及简称不变。
目前，深交所内部技术改造已基本完成。市场主体仅须就行情展示、数据接口等方面进行适应性改造，大约需要2个月时间完成。总体来看，核心交易系统基本不受影响，整体技术改造工程和投入不大，合并对全市场技术系统的影响较小。
两板合并正式启动
公开资料显示，深市主板自2000年初暂停新股发行，2004年5月，为拓宽中小企业直接融资渠道、分步推进创业板建设，深交所在主板内设立中小板。
截至2月5日，深市主板有468家上市公司，总市值9.74万亿；中小板有1001家上市公司，总市值13.75万亿；两板总市值23.49万亿。
2月5日，证监会宣布合并深交所主板和中小板。此轮合并总的思路是，统一业务规则，统一运行监管模式，保持发行上市条件不变，投资者门槛不变，交易机制不变，证券代码及简称不变，合并后主板仍然实行核准制，不降低上市门槛，未新增上市通道，不会直接导致市场短期内加速扩容。
根据相关规定，《业务通知》发布后至合并实施完成前的过渡期内，企业发行上市维持现行安排。合并后，主板发行上市条件与原中小板一致，且保持不变，原中小板证券类别变更为“主板A股”，对应证券代码区间并入主板使用，发行审核安排不变，在审企业无需重新申报材料，不会对企业发行上市产生实质影响。
本次合并仅变更原中小板公司证券类别，证券代码和证券简称保持不变，不会影响投资者交易方式和交易习惯。主板、中小板交易机制和投资者门槛一致，投资者群体总体无差异，且合并不涉及交易机制和投资者门槛的改变，不会对投资者交易行为产生实质影响。
不涉及实质性规则修订
事实上，中小板自设立以来，其发行上市、信息披露、交易机制、投资者适当性要求等主要制度安排与主板基本保持一致。
中小板自设立以来所遵循的法律法规、部门规章等与主板总体一致，本次合并不涉及相关法律法规、部门规章等的实质性修订。
2019年初，深交所全面启动上市公司自律监管规则体系适应性评估优化工作，先后修订发布多项行业和专项业务信息披露指引，2020年2月整合优化主板、中小板《上市公司规范运作指引》，2020年6月发布整合修订后的上市公司业务办理指南， 2020年底新一轮退市制度改革后，股票上市规则有关主板、中小板的差异规定已消除。
据了解，深交所总体实现主板、中小板业务规则的基本统一，初步构建以上市规则为核心，以规范运作指引、行业和专项业务信息披露指引为主干、以办理指南为补充的简明高效的上市公司自律监管规则体系。
本次合并仅须对主板、中小板少数差异化规定作适应性调整，如高送转业务指引关于高送转定义的统一等，对上市公司的影响较小。深交所表示，后续将进一步做好规则整合和监管衔接。
在监管机制方面，深交所也指出将继续以行业监管为基础，以合理均衡为原则，按照上市公司所属行业分为两个大类，分别由两个公司管理部门负责监管。
对市场产品基本无影响
具体到市场产品上，本次合并对固定收益类、期货期权类产品和深港通业务等也基本没有影响，涉及中小板的相关指数须进行适应性调整。
根据《业务通知》和相关指数调整公告，本次合并仅须对相关指数全称、简称和选样空间描述作适当修订，即删除指数全称和简称中的“板”字，并作个别适应性调整，相关指数选样空间描述涉及的“中小板”变更为“原中小板”。上述指数调整安排不会对指数编制方法作实质性变更，不会导致跟踪相关指数的基金产品投资标的调整，有利于保持指数的稳定性和连续性，确保基金产品平稳运作。