疫情造富 给核酸检测概念股算算账
发布时间:2021-03-12 | 发布者： 东东工作室 | 浏览次数： 次新冠疫情已经持续一年，许多人的生活也跟核酸检测相伴了一年。
从疫情早期大量用于确诊，到疫情缓解后的复工、复产、复学，再到局部疫情暴发后动辄数百万、千万体量的筛查，核酸检测成了绕不开的词。
核酸检测并不便宜，大规模筛查由政府买单，个人检测自费，尽管许多省市的核酸检测价格多次下调，如北京市从180元下调至120元，再下调至80元，但庞大的检测量背后无疑是巨大的交易额。
仅就返乡核酸检测，华安证券估算，该政策有望为核酸检测产品的生产厂商提供150亿-300亿元的新增市场，为检测服务提供商带来600亿-1200亿元的市场增量。
检测机构和检测产品厂商赚不赚钱？
从相关上市公司近期发布的2020年度业绩预告来看，华大基因（300676.SZ）预告净利润约20亿-23亿元，同比增长六七倍；之江生物（688317.SH）预计净利润为9.3亿元，增长超过17倍；圣湘生物（688289.SH）预计净利润约25.5亿-28亿元，同比增长63-70倍；迪安诊断（300244.SZ）预计净利润增长超过10倍……
疫情已然催生了新的造富神话。
成本
2020年1月，新冠病毒的基因组序列公布后，基因组学博士出身的田埂几乎同步行动起来，“能通过空气传染的病毒并不多，一旦通过空气传染，病毒的传播性就很强”。
田埂是元码基因的创始人和CEO，元码基因的子公司——北京元码医学检验实验室提供临床检验服务，疫情前以做肿瘤业务为主。
非典的时候，还没毕业的田埂在华大基因的实验室工作，职业敏感让他在知道新冠疫情后，联系同事重新规划和安排了实验室的区域，辟出了单独区域打算用于新冠检测。
2020年2月3日，元码基因向北京市卫健委申请成为新冠检测的实验室。5月，实验室获得新冠检测资质。6月，北京新发地出现疫情，元码医学检验实验室是全市的新冠检测机构之一。
相比华大基因、金域医学、迪安诊断这些上市公司，元码基因规模不算大，在北京以外的城市主要跟医院合作，包括山东、江苏、安徽、内蒙古和东北的20多家医院。
元码最早拿到新冠检测资质的并不是北京的实验室，而是山东潍坊的检测点，不过大部分业务还是在北京。近日，北京重点确定了16家核酸检测机构为环京地区通勤人员较多的单位提供核酸检测服务，元码是其中之一。
关于成本，田埂在2020年6月向经济观察报算过一笔账：防护服一套要七八十元，两小时换一套防护服，一个人一天要2-4套防护服。乳胶手套5块一双，两层手套要十块钱，还有其他防护设备：护目镜、面板、N95口罩。
不算人员工资、实验室消耗、仪器折旧、水电费等，直接成本中的检测试剂盒，单孔在40-50元，检测样本保存管一个四五块，如果返工成本翻倍。
但是现在，田埂说，整个直接成本大约下降了50%；起订量一万套的话，防护服一套三四十元；乳胶手套和样本保存管两三块；检测试剂盒，单孔大概30元；护目镜、面板、N95口罩也差不多降价一半……
早期采样都是手填信息，新发地疫情发生后，北京对中高风险街乡、农贸市场、餐饮食堂外卖、快递物流、交通商超、医务人员等要全面检测，筛查规模太大，手写满足不了快速检测的需要。
跟其他检测机构一样，元码基因随即开发了自动化预约、填录信息的后台，“微信客户端的后台，包括身份管理的后台，花了大几十万。同时只要收集身份证信息，必须过网络安全办，一年的监控费用将近30万”，田埂说，这都是看不见的隐形成本，包括新冠的核酸检测实验室，必须有空气压力，风机不能停，24小时都得开，全排风。
元码的试剂盒供货商主要是硕世生物，北京新发地疫情的大规模筛查中，元码基因做了十几万份政府派单的核酸检测，当时的日检测产能不到1万份，现在，日产能达2万份，如果有需要，还可以往上提升。
如今大规模核酸检测产能的从容，和2020年初新冠疫情爆发时核酸检测试剂盒奇缺的情况形成了鲜明对比。
2020年1月22日，之江生物副总经理倪卫琴带着开发、验证、生产等部门的同事，到国家药监局申请应急答辩，针对的是之江生物研发的新冠病毒核酸检测试剂盒。
当时是钟南山宣布新冠病毒人传人之后的两天，武汉疫情形势严峻，大量感染者无法得到确诊，缺乏检测用的试剂盒是重要原因。
倪卫琴说：“那个时候是应急审批，跟常规做法不一样，药监局马上分组，临床和技术审评两组人马同时工作，审评质量控制和风险控制等，不分白天黑夜。”
新冠核酸检测试剂盒在分类上属于三类医疗器械，属于监管最严格的器械类别之一。国家药监局的快马加鞭之下，之江生物研发的这款试剂盒在1月26日成为第一个拿到三类医疗器械注册证的新冠核酸检测试剂盒，快速被运至武汉，用于新冠患者的确诊。同一天获批的还有另外3款试剂盒。
利润
在核酸检测的产业链上，原料相关企业是上游，中游是检测试剂盒、提取耗材、检测仪器等产品的生产商，下游是第三方检测机构。业内公认的是，检测服务商的附加值相对低，而检测产品厂商的附加值相对高。
从上市公司财报来看，第三方检验机构中，金域医学2019年营业收入52.69亿元，净利润4.02亿元，净利率7.6%；迪安诊断2019年营业收入84.53亿元，净利润3.47亿元，净利率4.1%。
检测产品厂商2019年的业绩中，硕世生物净利率29%，之江生物净利率19.9%，圣湘生物净利率10.8%。检测产品厂商的盈利能力普遍高于检测机构。
圣湘生物总部在长沙，主营业务包括诊断试剂和仪器的研发、生产、销售，同时，该公司拥有一家第三方医学检验机构——湖南圣维尔医学检验所，检验所的业务在湖南。
圣湘生物的新冠病毒核酸检测试剂盒在2020年1月28日获得医疗器械注册证，国家药监局给了一年的期限。圣湘生物副总经理、董秘彭铸1月28日告诉经济观察报，该产品已经在近日延续注册。
彭铸表示，圣湘生物2020年的业绩中，试剂产品、仪器产品和检测服务的占比分别约为85%、13%和2%。
根据圣湘生物的招股书，金域医学、迪安诊断是其主要客户，2017年至2019年金域医学均为圣湘生物的第一大客户。
对于产业链上利润率的差异，彭铸认为，在IVD（体外诊断）行业里，做体外诊断产品的企业，技术和产品开发周期相对较长、风险也比较大，需要大量研发投入，甚至一些关键核心技术需要十几年的研发时间进行攻关，产品附加值相对较高。而第三方检测服务企业，利润率的提升更多地是侧重运营能力和管理能力的提升。
田埂告诉经济观察报，元码所承担的北京大规模检测任务，结算价格原来是，5混1是70元/人，单孔350元；3混1是90元/人，单孔270元；单检120元/人。
大约从顺义疫情之后，结算的价格也有所下降：10混1是30元/人，单孔300元；5混1是40元/人，单孔200元；单检70元/人。
元码在2020年6月做的检测，10月已经完成了结算。而现在，元码北京的实验室，每天接到的个人检测样本在2000-4000份，多为环京通勤人员。
2020年赚了多少钱？
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