“掉队者”交通银行：近3年业绩增速年年不敌招行兴业
发布时间:2019-04-09 | 发布者： 东东工作室 | 浏览次数： 次中国经济网北京4月9日讯（记者马先震 田云绯）在交通银行(601328.SH)公布2018年业绩报告之后，减持公告随之到来。4月2日，交通银行发布公告称，全国社会保障基金理事会（简称“社保基金会”）拟在未来6个月内减持该行不超过2%的A股股份。对于减持原因，交通银行公告中表示为“社保基金会根据其资产配置计划和业务发展需要。”
媒体报道称，证监会早在去年年底就批准交通银行发行600亿的可转债，至今还未落地，此时社保基金会部分撤离，让市场浮想联翩。市场有判断认为，社保基金会部分撤离是为了避开交通银行600亿可转债的配售，否则需要28.7亿资金参与认购。
交通银行相关负责人回应称，社保基金会此次减持部分股票是基于其自身投资安排进行的，此次减持仅限于2012年参与交通银行非公开发行认购的A股股份。未来，社保基金会在该行行的基础性投资持股不会发生变化，作为该行重要战略投资者地位不会发生变化。
截至2018年末，社保基金会共持有交通银行A股和H股109.23亿股，占其已发行普通股股份总数的14.71%，为第三大股东。
2018年，交通银行营业收入2126.54亿元，同比增长8.49%；实现归属于母公司的净利润736.30亿元，同比增长4.85%。对比营业收入和净利润数据，交通银行与四大行已不在一个梯队。2018年，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行实现营业收入分别为7737.89亿元、5985.88亿元、5041.07亿元、6588.91亿元，实现归母净利润分别为2976.76亿元、2027.83亿元、1800.86亿元、2546.55亿元。显然，交通银行已是“掉队者”。
与股份行的“龙头”招商银行相比较，交通银行也是败下阵来。2018年，在营业收入以及增速、净利润以及增速方面，招商银行全面碾压交通银行。中国经济网记者梳理发现，近3年来，交通银行的业绩增速年年不如招商银行和兴业银行。2016年，交通银行、招商银行、兴业银行归母净利润增速分别为1.03%、7.60%、7.26%。2017年，交通银行、招商银行、兴业银行归母净利润增速分别为4.48%、13.00%、6.22%。2018年，交通银行、招商银行、兴业银行归母净利润增速分别为4.85%、14.84%、5.93%。
招商银行市值已是交通银行的2倍。截至4月8日收盘，交通银行总市值为4485.68亿元，招商银行总市值为9030.31亿元，兴业银行总市值为4042.66亿元。
社保基金拟大笔减持交通银行 释放什么信号？
4月2日，交通银行发布《股东减持股份计划公告》称，自本公告日起15个交易日后的6个月内，社保基金会通过集中竞价或大宗交易方式减持该行A股股份。其中，3个月内减持不超过7.42亿股，即不超过该行当前已发行普通股股份总数的1%；6个月内累计减持不超过14.85亿股，即不超过该行当前已发行普通股股份总数的2%。
截至4月2日收盘，交通银行股价报6.28元/股，流动市值为2465亿元。若以当日收盘价格计算，社保基金会六个月内累计减持不超14.85亿股，其合计减持的市值最多为93.25亿元。据悉，社保基金会这次减持的股份主要来源于2012年参与的定增配售份额，当时发行价为4.55元，对比目前价格6.28元，约有25.69亿的收益，再加上近7年来每股分红1.60元，社保基金会这笔定增款累计收益高达49.41亿元。
截至2018年末，社保基金会共计持有交通银行A股和H股109.23亿股，占公司已发行普通股股份总数的14.71%，为公司第三大股东。
对于减持原因，交通银行公告中表示为“社保基金会根据其资产配置计划和业务发展需要。”随后，交通银行回应媒体称：“据我们了解，社保基金会此次减持部分股票是基于其自身投资安排进行的，此次减持仅限于2012年参与交行非公开发行认购的A股股份。未来，社保基金会在本行的基础性投资持股不会发生变化，作为本行重要战略投资者地位不会发生变化。”
数据显示，社保基金会自2000年8月成立以来，年均投资收益率8.44%，累计投资收益额突破1万亿元。目前，社保基金会重点持仓主要集中于金融、医药生物、化工、电力、食品饮料等行业，质量佳、分红高、盈利持续是这些公司的共同特征。
市场分析人士强调，社保基金会之所以减持交通银行，并不是对市场不看好，主要一是基于资产配置的需要，二是鉴于交通银行的流通性相对较好。很明显，社保基金会在整个A股市场的持股量很大，交通银行并不是收益率最高的，在这波行情中的涨幅也不大，而且处于破净状态。如果是基于对市场的担忧，减持首选应该是那些涨幅更大，收益率更高的个股。
21世纪经济报道称，市场有判断认为，社保基金会部分撤离是为了避开交通银行600亿可转债的配售，否则需要28.7亿资金参与认购。
交通银行业绩增速近3年不敌招商银行、兴业银行
A股上市国有五大行业绩报告已出齐，五大国有银行2018年共赚10088.3亿元，比2017年增长4.66%，日均赚27.6亿。其中，工商银行以2977亿元的净利润位居首位，交通银行净利润672.1亿元居尾。
其中，工商银行2018年实现归属于母公司股东的净利润2976.76亿元，同比增长4.06%；农业银行实现归属于母公司股东的净利润2027.83亿元，同比增长5.09%；中国银行实现归属于母公司股东的净利润1800.86亿元，同比增张4.45%；建设银行实现归属于母公司股东的净利润2546.55亿元，同比增长5.11%；交通银行实现归属于母公司股东的净利润736.30亿元，同比增长4.85%。
交通银行已然是“掉队者”，该行的营业收入也比不过四大行。2018年，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行去年分别实现营业收入7737.89亿元、5985.88亿元、5041.07亿元、6588.91亿元、2126.54亿元，增速分别为6.51%、11.46%、4.31%、5.99%、8.49%。
2016年-2018年，交通银行逐渐被股份行招商银行、兴业银行超越。在营业收入以及增速方面，三年间，招商银行全部超越交通银行。在净利润增速方面，招商银行、兴业银行均超过交通银行。值得注意的是，2018年，招商银行在营业收入以及增速、净利润以及增速方面，均碾压交通银行。
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